V3 que es y el cambio que supone la liquidez concentrada.

Muy buenos días chicos 👋

Hoy venimos a entender cómo funciona Uniswap V3, podríamos decir que el dex más grande y confiable que existe a día de hoy.

¿Será la evolución que necesitaban los DEX?

Vamos a ver el significado que tiene en este post.

Historia de Uniswap

Hasta el lanzamiento de UniSwap en 2018, el ecosistema de comercio de criptomonedas estaba dominado por los intercambios centralizados (CEX), que son un tipo de intercambio de criptomonedas operado por un tercero, como un banco o un proveedor de servicios, para ayudar a realizar transacciones contra ciertas tarifas. Los intercambios centralizados y descentralizados (DEX) han operado en paralelo durante muchos años.

A diferencia de los CEX, los DEX permiten que las transacciones directas de criptomonedas entre pares se realicen en línea sin el uso de un intermediario. UniSwap brindó el impulso que tanto necesitaban los DEX, siendo el primer creador de mercado automatizado en resolver el problema de la alta liquidez descentralizada. ¿Por qué es esto un problema? Las grandes operaciones mueven el mercado en un grado alarmante. Esto disminuye la credibilidad del mercado debido a la realidad o la apariencia de la manipulación.También hace que la gente se sienta nerviosa por tener activos, lo que significa que las aplicaciones que dependen de una baja volatilidad tienen problemas para despegar. Finalmente, también perjudica la viabilidad de los DEX, que están muy por detrás de los intercambios centralizados en lo que respecta a la información de precios. Aquí es donde entra UniSwap.

¿Que es Uniswap?

UniSwap es un protocolo que permite a los comerciantes intercambiar tokens Ethereum ERC20 sin usar un libro de pedidos. La tasa de intercambio se basa en la demanda de tokens y los saldos del par de intercambio.

Los mercados tradicionales dependen en gran medida de la liquidez para su éxito. UniSwap aborda este problema a través del aprovisionamiento de liquidez automatizado utilizando creadores de mercado automatizados (AMM). Esto permite un fácil intercambio de tokens ERC20 sin depender de los tokens del proveedor de liquidez (LP) para crear su liquidez.UniSwap, desde su lanzamiento, ha tenido un éxito rotundo y se ha convertido en el intercambio descentralizado más grande en Ethereum (Fuente: Messari )

UniSwap V3 ahora representa más del 40% de todo el volumen de DEX con una capitalización de mercado de más de $10 mil millones a julio de 2021 (Fuente: Coinmarketcap ). Sus principales competidores incluyen Sushiswap y Matcha, pero tenga en cuenta que estos no se basan en Ethereum.

Historia de UniSwap V1 y V2

Para comprender completamente el impacto de UniSwap V3, vale la pena echar un vistazo a cómo se diferencia de las versiones anteriores. UniSwap V1 fue diseñado simplemente como un concepto (beta) para un mercado descentralizado. Fue diseñado para ser fácil de usar y proporcionar una interfaz para el intercambio fluido de tokens ERC20 en Ethereum.

V2 fue una actualización de estabilidad sobre V1 e incluyó las siguientes actualizaciones:

Pares ERC20/ ERC20
UniSwap V1 permitía el intercambio solo entre tokens ETH y ERC20. El uso de Wrapped Ether (WETH) permite a los usuarios de UniSwap V2 agrupar cualquier token ERC20 directamente con otro token ERC20, sin convertirlo inicialmente de nuevo a ETH.

Oráculos de precios
Los feeds de precios de UniSwap V1 no estaban completamente descentralizados y podían manipularse, lo que los hacía inseguros.

UniSwap V2 introdujo un sistema Oracle altamente descentralizado y resistente a la manipulación. Intercambios rápidos
Las transacciones en Ethereum tienen un costo inicial relativamente alto (incluidas las tarifas de gas) y una ganancia neta baja. Flash Swaps en UniSwap V2 permite a los usuarios retirar cualquier cantidad de tokens ERC20 sin costos iniciales. Se espera que dichos usuarios paguen por los tokens retirados con el par de tokens correspondiente o devuelvan los tokens retirados junto con una pequeña tarifa.

Nuevas funciones en UniSwap V3

UniSwap V3 se presentó el 5 de mayo de 2021, se lanzó en la red principal de Ethereum y se implementó en Optimism (versión alfa) poco después. Algunas características clave incluyen:

Liquidez concentrada
La liquidez concentrada es la liquidez asignada dentro de un rango de precios personalizado. Anteriormente, la liquidez se distribuía entre 0 e infinito, uniformemente a lo largo de la curva de precios.

V3 permite a los proveedores de liquidez (LP) concentrar su capital en intervalos de precios más pequeños. Los precios de los activos al alza y a la baja pueden salir de los límites establecidos por los LP. Cuando esto sucede, la liquidez de la posición ya no está activa y ya no genera comisiones. Esto ofrece a los comerciantes una mayor liquidez y permite que los LP ganen más con menos inversión de capital. Liquidez concentrada permite que el mercado decida una distribución sensata de liquidez al tiempo que permite a los LP crear tantas posiciones como crean conveniente en su intervalo de precios.

Una guía rápida para proporcionar liquidez:

• Seleccione el par de tokens que desea proporcionar como liquidez . Los factores a considerar incluyen el valor total bloqueado, el volumen de negociación y la evaluación del riesgo.
• Seleccione el nivel de tarifa correcto , ya que cada par de tokens ofrece tres niveles de tarifa según la estabilidad y la correlación. Tenga en cuenta que la aplicación seleccionará automáticamente el nivel de tarifa con la mayor liquidez porque es una buena heurística.
• Seleccione un rango de precios en el que proporcionar liquidez . Al tomar una decisión de fijación de precios, debe considerar el grado en que cree que los precios se moverán durante la vigencia de su posición.
• Decida cuánto capital contribuirá a esta posición . Debe ingresar un valor en uno de los cuadros ‘Montos de depósito’ y el otro cuadro completará automáticamente el monto correspondiente. La proporción de estos dos campos se basa en la posición de su rango de precios alrededor del precio de mercado.
• Aprobar y agregar . Finalmente está listo para enviar la transacción, pero es posible que primero deba aprobar el contrato del enrutador UniSwap para gastar tokens en su nombre.

La calculadora de tarifas de UniSwap le permite ingresar el monto de su inversión, ver los swaps actuales y la liquidez, y estimar los ingresos por tarifas. Por ejemplo, para una entrada de $100 a una tarifa del 0,05 %, en el momento de escribir este artículo, es probable que pague una tarifa de $0,3.

Órdenes de rango

Los LP personalizables de UniSwap V3, junto con el aprovisionamiento de activos de un solo lado, abren nuevas funciones para complementar las órdenes de mercado llamadas «Órdenes a distancia».

Esto significa que el liquidity provider está destinado a profesionalizarse y a mantenerse al día con la actividad de intercambio si quiere mejorar sus beneficios. Además, su posición en Uniswap ahora será única y pasará a ser representada por un token no fungible (NFT).

Esta nueva versión permite optimizar muchísimo el capital aportado por los proveedores de liquidez y premia a aquellas personas que sepan encontrar el rango adecuado en el momento más idóneo del mercado.

En resumen tu podrás crear un pool de liquidez ETH/USDC con el rango de precios de 1500 a 2000$ , mientras más se concentra ese rango más son tus ganancias.
Si cae de tu rango no te afecta el impermanent Lost y tú posición no se ve afectada.

Si nos salimos de rango hacia abajo, el protocolo venderá todos nuestros USDC y nos quedaremos con una posición 100% en WETH hasta que el precio vuelva a entrar en rango. Por el contrario, si nos salimos hacia arriba, la posición será 100% en USDC.

Soluciones de segunda capa en V3

Uniswap funcionaba inicialmente solo en Ethereum, mientras que ahora se puede utilizar también con Polygon, Optimism y Arbitrum, que son básicamente soluciones de capa 2 cuya finalidad principal es mejorar la escalabilidad de Ethereum.

La posibilidad de operar con protocolos de capa 2 marca un antes y un después. En segundo lugar, pese a que el TVL (Total Value Locked) en Ethereum es mucho mayor, en Polygon ahora mismo hay menos proveedores de liquidez, por lo que las comisiones que se reciben son similares, y eso sin contar el ahorro significativo con las comisiones de la red.

También es importante subrayar que los beneficios no son en token nativo inflacionario, como ocurre por ejemplo en PancakeSwap, sino que recibimos en partes iguales WETH y USDC.

Múltiples piscinas por par

UniSwap V3 presenta el nuevo concepto de múltiples grupos por par de tokens, cada uno con una tarifa de intercambio diferente. Tradicionalmente, cada par de tokens correspondía a un solo grupo de liquidez, cada uno con una tarifa predeterminada del 0,3% para todos los intercambios. Si bien este enfoque ha funcionado bien en el pasado, es probable que sea demasiado bajo para los grupos que comercian con tokens altamente volátiles y demasiado alto para los relativamente estables. Con UniSwap V3, todos los grupos se crean mediante el mismo contrato de fábrica, lo que permite que se creen contratos en tres niveles diferentes: 0,05 %, 0,3 % y 1 %. Esto le permite enrutar a los grupos que le brindan los activos finales.

Actualizaciones de Oráculo

UniSwap V3 ofrece actualizaciones significativas a los oráculos de precio promedio ponderado en el tiempo (TWAP). Oracles en V2 funcionaba almacenando sumas acumuladas de pares UniSwap. Esto permitió que estas sumas de precios se verificaran solo una vez al principio y una vez al final de un período.

UniSwap V3 elimina la necesidad de realizar un seguimiento externo de los valores anteriores del acumulador. Esto se logra almacenando una matriz de sumas acumulativas en lugar de solo una, lo que hace posible calcular TWAP en el pasado en una sola llamada en cadena. Como conjunto de creadores de precios históricos, es mucho más fácil y económico crear oráculos más avanzados con mayores capacidades. Esto ha reducido los costos de gas para los comerciantes de UniSwap en aproximadamente un 50 % en comparación con UniSwap V2.

Ticks para mantener la liquidez dentro de un rango

Para que funcione la liquidez concentrada, Uniswap ha creado ticks, que se utilizan para mantener la liquidez dentro de un rango de precios específico. Cada tick tiene su propio conjunto de tokens de proveedor de liquidez. Técnicamente, las operaciones más pequeñas no deberían necesitar abarcar más de un tick, pero las más grandes o aquellas con mayor deslizamiento pueden abarcar múltiples, una vez que se agota la liquidez del tick inicial.

Debido a los contratos inteligentes de UniSwap V3, el espacio entre ticks está directamente relacionado con la tarifa de intercambio. Las tarifas más bajas permiten ticks activos más cercanos, y las tarifas más altas permiten un espaciado más amplio de estos ticks. Los ticks más estrechos aumentan la granularidad de la liquidez, lo que probablemente conducirá a un menor impacto en los precios al realizar intercambios, lo que resultará en mejores precios para los intercambios de monedas estables

Actualización reciente en UniSwap V3

El 15 de julio de 2021, luego de conversaciones con la comunidad de UniSwap, UniSwap anunció seis nuevas funciones y actualizaciones del diseño anterior para mejorar la experiencia general del usuario y prometió nuevas actualizaciones futuras para una experiencia aún mejor. Estos incluyen una selección de nivel de tarifa automática, que aprovecha un nivel de tarifa razonable para la mayoría de las estrategias de LP y gráficos de rango de liquidez, que muestran la distribución de liquidez en tiempo real en un grupo determinado.

Además, con las versiones anteriores de UniSwap, los participantes debían enviar un código ejecutable junto con su propuesta. Esto ha limitado el número potencial de participantes en la propuesta. Con el umbral de propuestas reducido de 10 millones de UNI a 2,5 millones de UNI delegados, ningún delegado técnico puede participar en la presentación de propuestas.

Conclusiones
Aportar liquidez concentrada es ahora mismo una de las mejores estrategias que existen en DeFi para minimizar el impacto de un bear market y para sacar el máximo partido a nuestra liquidez.

Bueno chicos esto va a ser todo en el post de hoy.Como siempre os dejo el enlace a mi comunidad de telegram por si necesitáis cualquier cosa. https://t.me/criptofamili

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